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盯着瓦伦饮料股票？你应该买吗？找出

时间：2021-08-13 17:30:10 来源：

在预期的3QCY17性能和GST导向的中断较弱，2Q的中断导致了相对柔和的9Mcy17（CY2017的广泛代表为4Q是季节性疲软的季节）。低基点，强大的NPD管道，最近收购Odisha / MP领土和宏观拾取可能会在CY2018推动强大的增长;我们的估计仍然与众不变。保留“购买”并在2019年9月推迟到9月份，修改TP至600卢比/股票。我们注意到VBL报告的财务状况（根据IND-AS）并没有与我们的季度/全年估计（在IGAAP下）下方的季度/全年估计数量不可媲美;该公司此时没有分享可比较的IGAAP财务。也就是说，第3季度第3季度的综合收入印刷是一个弱于预期的TAD - 净收入增长7％至9.63亿卢比（低于估计数5％），同比增长6％至18.5亿卢比，同比增长219％达到3.29亿卢比。收入增长促进了5.4％的体积增长，在印度业务4％的体积增长和国际业务增长9.4％。EBITDA保证金签约20 bps同比为19.2％，因为夏普通基因460 bps同比（由于糖价的通货膨胀和Pepsico的促销花费）从VBL的集中定价折扣）被其他类似的储蓄被否定了其他支出（由GST-LED节省的节省和由于操作重新调整而导致的物流成本降低）。经常性PAT生长主要受到利息成本的敏锐54％的Y-O-y降低。对于9mcy17，VBL报告收入，EBITDA和PAT的增长1％，4％和75％。EBITDA利润率扩大了60个BPS Y-O-y至23.1％，并且经常性EPS位于15.5卢比/份额。该期间的卷下降了1％的Y-O-y至2.45亿个案件。

管理层突出显示 - （1）在第2季度的起泡影响后，它在印度业务中见证了第3季度的部分恢复，（2）其国际业务继续注册强劲增长 - 9MCY17尼泊尔，斯里兰卡和摩洛哥登记了20％，11.4％，11.4％分别为15％的增长，（3）它已完成从Pepsico的Odisha / MP领土的收购以及两种设施为13亿卢比和（4），它已经推出了竞争性定价的能量饮料刺戳。

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