Adani传输股票评级购买Byedelweiss
我们启动对Adani传输（ATL）的覆盖范围，并以“购买”和基于NPV为基础的RS 154的TP。我们的定罪是由（i）在2018-22财年超过3亿卢比的国内传输机会; （ii）积极越来越多的ATL捕获20％的TBCB项目; （iii）债务重组和额外的利用现有/并购项目的额外杠杆促进300-400bps; （iv）规模和协同效益作为O＆M成本在项目中传播。因此，我们估计该公司分别超过17-19财年的19％和36％的EBITDA和PAT CAGR。我们预计ATL会产生强大的FCF，尽管我们预计高增长和并购食欲。在新项目中的成本超支，TBCB项目中的积极竞标，不利的监管变更和真正的命令延迟是风险。超过18-22E的国内运输机会3万亿卢比。
超过18-22 FY18-22，估计传输段的投资估计与12-17财年相比跳跃1.5倍，以至于3万亿卢比。其中，预计基于关税的竞争招标（TBCB）的基础授予0.9万亿项目。我们估计在国内市场的领先地位估计ATL以获得20％的项目。
郑重声明：文章仅代表原作者观点，不代表本站立场；如有侵权、违规，可直接反馈本站，我们将会作修改或删除处理。
相关阅读
猜你喜欢
-
Petronet LNG股票额定购买;这是Jefferies期望EPS Todo
2021-08-10 -
ongc股票从信用瑞士斯获得胜利等级，但这是将是至关重要的。
2021-08-10 -
帕特克证券在路径转移后对IRB INFRA看涨了帕拉克·阿姆利尔项目
2021-08-09 -
帕特克证券在路径转移后对IRB INFRA看涨了帕拉克·阿姆利尔项目
2021-08-09 -
曼联啤酒厂股票遭受了酒精禁令吗？Motilal Oswal有这个嘲笑
2021-08-08 -
NBFC违法可能会膨胀20-50个基点：ICRAREPORT.
2021-08-08 -
以“持有”在东方水泥上启动，TP RS171
2021-08-08 -
LIC住房融资股票：这是买吗？什么轴Capitalsaid.
2021-08-07 -
Basmati RieS出口在伊朗需求推动的Q1中出口增长32台PC：ICRA
2021-08-06 -
摩根士丹利的Indigo父间间航空公司等重量等重量;喷射燃料，定价是对策
2021-08-05 -
Balkrishna Industries从ICICI证券购买评级; RS2062的TP
2021-08-05 -
Larsen和Toubro股票评估由Kotak减少，说Fy18可能会看到阴沉的妇女
2021-08-05 -
对冲限制al的杠杆分类
2021-08-04
2021-08-10
市场