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在康明斯印度维持“卖”，并修改了550

时间：2021-09-24 10:29:11 来源：

我们以康马斯印度的550卢比（早期卢比705）的修正目标价格维持销售评级。我们预计国内电力段的定价压力将继续影响利润率。在柴油发电机组（Gen-Set）的高保证金段（Gen-Set）中，Perkins印度（非上市）和Kirloskar油发动机的侵略将继续，我们认为这些球员采取合理的市场份额。此外，康明斯（CMI US）在印度的康明斯（CMI US）的存在，康明斯技术（非上市; CTIL）截断了康明斯印度的出口机会（CIL）。

CTIL的出口收入记录了30％的CAGR与FY3 / 13-17上的6％CAGR。最后，本公司于3 / 13-17财政年度（建筑物和财产的80％的CAPEX）的次优资本分配导致其返回率恶化。因此，我们预计收入CAGR 10％并调整（卓越物品）NP CAGR在FY3 / 19-20之间7.3％。

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