分析师角：'购买essel装饰，TP为134
Essel Propack（EPL）报告了一个稳定的Q3FY19，由强大的17％Y-O-Y收入涌动（八季度高，非口服驱动）驱动。然而，保证金未命中导致EBITDA符合线。关键亮点：（1）印度转向9％Y-O-y收入增长岗位，平面H1FY19; （2）EAP由非口头驱动的持续恒星性能。9MFY19跳起19％Y-O-y; （3）欧洲张贴了多季度的高增长，但保证金改善仍然低于预期。我们相信，给予增长复兴（经过多个季度）和强大的管理指导，股票应再次贸易接近其长期平均值。因此，我们将目标倍数修改为8倍（7倍）的EV / EBITDA，导致修订的“134（早期111）的TP”。
维持“买”。也就是说，估值取决于随后的宿舍持续绩效.india业务增长了9％的Y-O-y（Q2FY19：-5％Y-O-y）作为与Pharma行业相关的问题，超出了主要客户改进的关键客户。然而，相对较低的药物部门的份额影响印度利润率下降了200bps y-y y。埃及持续强劲，Q3FY19中的55％y-o-y。EAP持续其强劲的趋势 - 23％Y-O-Y（9MFY19：由非口号驱动的19％Y-O-Y）。EAP报告了200bps由更好的产品组合和运营效率驱动的y-o-y边缘改善。
郑重声明：文章仅代表原作者观点，不代表本站立场；如有侵权、违规，可直接反馈本站，我们将会作修改或删除处理。
相关阅读
猜你喜欢
-
分析师角：维持'购买'景观，目标价格Rs790
2021-10-24 -
印度股票市场目睹P / E倍数的显着风险，Sayexperts
2021-10-24 -
Kotak Mahindra Bank Q3净升高23％至1,291crore
2021-10-24 -
逆转！外国基金希望印度企业债务，而不是主权债券;在这里
2021-10-24 -
审慎的财务为保险公司寻求新的合作伙伴，因为DHFl Mullsexit
2021-10-24 -
分析师角：预计Tier 1 IT供应商IT供应商的收入增长1.8-3.2 PC
2021-10-24 -
利用其OwnSubsidiary更换国内配方经销商后，Sun Pharma股价收益
2021-10-24 -
经济轨道：工业信贷增长最高三岁
2021-10-24 -
市场战略：它确实可能是新年快乐的投资商
2021-10-24 -
塔塔电机在记录Q3损失后持续20％崩溃;你应该买或卖东西吗？
2021-10-24 -
高盛称，这种亚洲货币将在高产者战役中击败卢比;在这里
2021-10-24 -
IEA看到印度煤炭进口直至直至2023;这是它是什么
2021-10-24 -
虾出口增长减缓：ICRA
2021-10-24 -
虾出口增长减缓：ICRA
2021-10-24 -
在Q3结果后，Indusind Bank股票价格上涨3％;你应该买或卖东西吗？
2021-10-24
2021-10-24
市场
