Mahindra评级/买 - 季度结果提前过度
M＆M + MVML的4QFY19 EBITDA〜卢比18.6 BN高于我们的（野村：卢比16.7 bn）。EBITDA利润率为13.5％（野村：12.2%).自动疲息利润率为8.8％（上涨300BP QQ）受益于较低的折扣和价格徒步旅行，而16.2％（-300bp QQ）的农场EBIT余量因运营杠杆疲弱和折扣而受到影响。管理者预计拖拉机行业的增长率为5％ FY20。我们注意到，降雨进展的初始迹象已经被抑制 - 季风淋浴缺乏23％（3月 - 5月），季风发作也可能被延迟，有可能发生干旱。因此，我们认为我们在2012F的FY20F中拖拉机行业下降了5％，其次是FY21F增长10％。
在UVS中，鉴于需求的近期放缓，我们将批量增长估计降低至FY20F / 21F的15％/ - 8％Y-Y（从早些时候的23％/ - 7％）。我们预计最近推出的XUV300对全年的影响以及预先购买在2012F中推动增长，随后由于BS-6实施，FY21F下降。
郑重声明：文章仅代表原作者观点，不代表本站立场；如有侵权、违规，可直接反馈本站，我们将会作修改或删除处理。
相关阅读
猜你喜欢
-
随着UltraTech水泥结果的亮相，水泥股反弹
2021-10-31 -
卢比25俯卧位到68.66美元以上的美元兑政策饲料之前
2021-10-31 -
今天将推动市场：IMD预测，贸易数据和其他关键事情要观看
2021-10-29 -
股票角：“购买”Mahindra＆Mahindra，因估值降价而导致的挑战
2021-10-28 -
强调进步的比率，GNPA融合，说了
2021-10-22 -
汽车股票坦克弱者
2021-10-22 -
CreditAccess Grameen：“购买”RS480的TP
2021-10-18 -
IIP和工业增长支持印度的钢铁消费：SUSHIMBANERJEE.
2021-10-11 -
这个星期会推动市场吗？季风，原油价格，地缘政治，Sayexperts
2021-09-28 -
IOB Q4净损失缩放到Rs 3,607 Cr OnProvisions
2021-09-20 -
季风预测举起情绪：Agri闪耀，它会雨返回历史吗？
2021-09-18 -
光伏段令人失望，只有6次yoygrown
2021-09-17 -
M＆M加入了1卢比-CR M-Cap俱乐部，关闭榻榻博尔斯
2021-09-16
2021-10-31
市场
